Tutorial Básico de Opções Atualmente, muitos portfólios de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surja. As opções podem ser tão especulativas ou conservadoras quanto você quiser. Isso significa que você pode fazer de tudo, desde proteger uma posição de um declínio até uma aposta direta no movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, quando as opções de negociação, você verá um aviso como o seguinte: 13 Opções envolvem riscos e não são adequados para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe diz, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você evite as opções e esqueça a existência delas. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como a função de opções é tão perigosa quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções, você não apenas perderia tendo outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia insights sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra. 13 Este tutorial apresentará os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial sobre ações básicas. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas do que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando desistir. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Como calcular os retornos anualizados na opção Negociação e avaliação dos resultados da negociação da opção - e por que é importante Nesta página, mostrarei como calcular retornos anualizados em operações de opção e, tão importante, também vou compartilhar com você porque eu acredito que calcular seus retornos (e retornos potenciais) em uma base anualizada é superior a simplesmente calcular retornos diretos. Determinar seus retornos anuais de investimentos é bem simples. Você apenas pega o saldo da sua conta de corretagem de fim de ano, subtrai seu saldo de início do ano, desconta todos os saques e depósitos, e então divide a diferença pelo valor inicial (e, esperançosamente, isso produz um valor percentual positivo). E calcular um retorno direto sobre um investimento ou comércio individual, independentemente da duração do período de manutenção, também é uma perspectiva simples. Basta tomar o valor que o investimento aumentou em valor (ou diminuído conforme o caso) e dividir esse número pelo valor do investimento original. Mas quando se trata de comparar o desempenho e o potencial de negócios individuais ou investimentos em diferentes períodos de manutenção, há outro cálculo que eu prefiro (e confio extensivamente) - retornos anualizados. O que é um retorno anualizado Anualizar seus retornos significa simplesmente que você obtém o retorno total gerado em uma transação e, em seguida, leva em consideração a duração do período de retenção, a fim de determinar a que retorno seria equivalente se continuasse a gerar esses retornos. mesma taxa consistente ao longo de um ano inteiro. Um exemplo simples - se o seu negócio produzir um retorno de 1 em um período de manutenção de um mês, seu retorno anualizado seria 12 (1 por mês x 12 meses). A fórmula usada para calcular essa anualização é a seguinte. Fórmula para calcular retornos anualizados Para calcular seus próprios retornos anualizados, você está basicamente obtendo seu retorno direto (retornos divididos pelo montante originalmente investido ou em risco) e multiplicando isso por quantos dos seus períodos de retenção seriam necessários para perfazer um ano. Essa é uma maneira bastante deselegante de explicá-lo, então vamos colocá-lo em uma fórmula: (Retorna dividido por Capital em risco) x (365 dividido por período de espera) Ou para vê-lo em um formato de tabela e planilha, incluí um exemplo de Único nu colocar comércio em SBUX eu fiz sozinho: como e por que usar retornos anualizados quando as opções de negociação Determinar seus retornos anualizados é uma métrica ótima para o comerciante / investidor porque é tão versátil: no nível mais básico, quando você anualizar seus retornos, Ele oferece uma maneira simples de acompanhar seu desempenho. Por exemplo, ganhar 10 em 9 meses não é nada para se desprezar, mas se eu pudesse reservar consistentemente 1,5 a cada 30 dias, esses retornos menores representariam uma taxa muito maior de retorno no longo prazo. Agora que você sabe como, vá em frente e calcule essas taxas anualizadas e compare os números para si mesmo. Eu também considero isso crucial ao configurar meus próprios negócios. Primeiro, permite-me comparar facilmente vários cenários (preços de exercício, contratos, datas de vencimento) para identificar pessoalmente o negócio mais atraente. Por exemplo, eu preferiria ter uma taxa anualizada de 17 por 30 dias ou bloquear uma taxa anualizada menor, digamos, 15 em 60 dias ou até 12-13 em 90-120 dias Em segundo lugar, determinar os retornos anualizados antecipadamente pode ajudar me evitar menos do que o comércio ideal em primeiro lugar. Se eu executar os números e vejo que meu retorno anualizado é apenas nos dígitos simples, então talvez eu não esteja sendo compensado o suficiente para a capital Im implantação. Talvez eu possa encontrar melhores oportunidades se eu for paciente. E da mesma forma, se os retornos forem bons demais para ser verdade (especialmente com períodos de detenção mais longos), isso por si só pode ser uma importante bandeira vermelha de que a ação é muito volátil para negociar opções com segurança. A anualização também é uma ferramenta essencial ao gerenciar um comércio de opções. A maneira como eu negocio opções. O gerenciamento de comércio normalmente significa uma das duas coisas - fechar um negócio cedo ou rolá-lo de alguma forma. Fechando cedo - Às vezes, uma negociação vai a meu favor e eu posso fechar cedo e ainda travar a maioria dos lucros. Mas, para tomar uma decisão informada, preciso de uma métrica que me dê uma maneira precisa de comparar minhas escolhas. Comparar o retorno anualizado projetado no comércio original com o retorno que meu anualizado seria se eu fechasse o trade antecipadamente (e lembre-se sempre de considerar as comissões), pode realmente contrastar as escolhas. Por exemplo, se no meu comércio original, eu projetei um retorno anualizado de 18 em 45 dias, o que eu faria se eu executasse os números novamente e visse que poderia prender um retorno anualizado de 25 se eu fechasse o negócio no início do dia? mark Haveria numerosos fatores envolvidos na decisão, mas quando é possível bloquear uma parcela significativa de um lucro potencial em uma fração do período originalmente esperado, então eu definitivamente considero isso, especialmente se eu ver outras oportunidades de negociação onde Eu poderia transferir meu capital. Rolando e ajustando - eu escrevo um monte de coloca sobre o estoque do que considero negócios de classe mundial. e os negócios não vão sempre do meu jeito. Mas por causa das vantagens estruturais envolvidas (eu essencialmente continuo rolando e ajustando e continuando a reservar renda de opção adicional) eu raramente faço uma perda em uma negociação. Normalmente, não é sequer uma questão de rentabilidade ou rentabilidade - é mais uma questão de quão bons ou mudos serão os retornos positivos. E o uso desse método de anualização facilita a avaliação de um rolo ou ajuste antecipadamente. Basta inserir os números da mesma forma quando fizer a rolagem (para o campo de renda registrada, eu uso o prêmio de crédito líquido - o novo prêmio recebido na nova posição de opção curta menos o custo para fechar a antiga posição de opção curta). Eu posso dizer muito rapidamente se e quando faz sentido rolar um dinheiro nu (ou chamada coberta para esse assunto), observando o retorno anualizado projetado produzido pelo rolo. E às vezes, eu vou ter um retorno anualizado se, no rolo, eu também sou capaz de ajustar o preço de exercício (para baixo no caso de dinheiro no dinheiro, no caso das chamadas a dinheiro). A capacidade de perpetuamente rolar e ajustar a posição de opções quando necessário é o que torna a venda de opção, quando feita de forma correta e prudente, uma maneira tão atraente de extrair muito dinheiro do mercado de ações. Quero aprender mais sobre como empilhar o baralho a seu favor com as opções Eu nunca ganhei consistentemente dinheiro (e bom dinheiro) no mercado de ações até que comecei a combinar negociação e investimento. Descobri que a negociação de baixo risco poderia ser usada em conjunto com os princípios conservadores do investimento de longo prazo para acelerar o investimento e reduzir o risco de negociação. Se você quiser ver o que é possível quando você combina a negociação de opções de baixo risco com investimento de capital de baixo risco, (e mais importante, porque é possível), então eu recomendo que você confira os seguintes artigos: Desvantagens da Opção Negociação 1. Impostos. Exceto em circunstâncias muito raras, todos os ganhos são tributados como ganhos de capital de curto prazo. Isto é essencialmente o mesmo que o rendimento ordinário. As taxas são tão altas quanto suas taxas individuais de imposto de renda pessoal. Devido a essa situação fiscal, incentivamos os assinantes a executar estratégias de opção em um IRA ou outra conta com impostos diferidos, mas isso não é possível para todos. (Talvez você tenha algum carry-forward de perda de capital que pode ser usado para compensar os ganhos de capital de curto prazo obtidos em sua negociação de opções). 2. Comissões. Em comparação com o investimento em ações, as taxas de comissão para opções, particularmente para as opções semanais, são terrivelmente altas. Não é incomum que as comissões por um ano excedam 30 do valor investido. Desconfie de qualquer boletim informativo que não inclua comissões em seus resultados, pois eles estão enganando você em um grande momento. 3. Grandes flutuações no valor do portfólio. Opções são instrumentos alavancados. Os valores de portfólio geralmente experimentam grandes variações de valor em ambas as direções. O portfólio mais popular da Terryrsquos Tips (eles chamam de Weekly Mesa) ganhou mais de 100 (após comissões) nos últimos 4 meses de 2010. O estoque básico para o Weekly Mesa é o estoque de rastreamento SampP 500, SPY, um dos mais estável de todos os índices. No entanto, seus resultados semanais incluíram uma perda de 31,3 na última semana de novembro (eles adicionaram uma tática de seguro para tornar esse tipo de perda altamente improvável no futuro, a propósito). Três vezes, seus ganhos semanais estavam acima de 20. Muitas pessoas não têm estômago para tal volatilidade, assim como algumas pessoas estão mais preocupadas com as comissões que pagam do que com os resultados finais (ambos os grupos de pessoas provavelmente não deveriam opções de negociação). 4. Incerteza dos ganhos. Na execução de estratégias de opções, os investidores mais prudentes dependem de gráficos de perfil de risco que mostram os ganhos ou perdas esperados na próxima expiração de opções nos vários preços possíveis para o subjacente. Estes gráficos são particularmente importantes para verificar quando colocar posições iniciais, e também é aconselhável consultá-los com frequência durante a semana também. Muitas vezes, quando as opções expiram, os ganhos esperados não se concretizam. A razão é geralmente porque os preços das opções (volatilidades implícitas, VIX - para aqueles que estão mais familiarizados com o funcionamento das opções) caem. (O software gráfico de perfil de risco assume que as volatilidades implícitas permanecerão inalteradas). É claro que há muitas semanas quando o VIX sobe e você pode fazer melhor do que o gráfico do perfil de risco havia projetado. Mas a questão é que há momentos em que o estoque faz exatamente o que você esperava e você ainda não faz os ganhos que você originalmente esperava. Com todos esses aspectos negativos, é opção investir o incômodo que pensamos que é. Onde mais é a chance de 100 ganhos anuais uma possibilidade realista Acreditamos que pelo menos uma pequena parcela de muitos clientes deve estar em algo que pelo menos tenha a possibilidade de obter retornos extraordinários. Com CDrsquos e títulos gerando retornos ridiculamente baixos (e o mercado de ações não mostrando nenhum ganho nos últimos 4 anos), a alternativa de opções tornou-se mais atraente para muitos investidores, apesar de todos os problemas que descrevemos acima. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 5 de dezembro de 2016 Na semana passada, em um dos nossos portfólios Terrys Tips, colocamos spreads de calendário com greves de cerca de 5 acima e abaixo do preço das ações da ULTA que anunciava ganhos após o fechamento na quinta-feira. Fechamos nossos spreads na sexta-feira e comemoramos um ganho de 86 após as comissões para o investimento de 4 dias. Foi um dia feliz. Esta semana, esta carteira fará um investimento similar na Broadcom (AVGO), que anuncia ganhos na quinta-feira, 8 de dezembro. Eu gostaria de falar um pouco sobre esses spreads e também responder a questão de saber se os spreads de calendário ou diagonais seriam melhores investimentos. Comparando os Spreads de Calendário e Diagonal em um Jogo de Ganhos Usando os preços das opções de fechamento da última sexta-feira, abaixo estão os gráficos de perfil de risco da Broadcom (AVGO) para as opções que expirarão na sexta-feira, 9 de dezembro. Volatilidade implícita para a série 9Dec16 é de 68 em comparação com 35 para a série 13Jan17 (selecionamos a série 13Jan17 porque a IV foi 3 a menos do que foi para a série 20Jan17). Os gráficos assumem que IV para a série 13Jan17 cairá de 35 para 30 após o anúncio. Acreditamos que esta é uma expectativa razoável. 2 de dezembro de 2016 Na segunda-feira, eu informei sobre um comércio de opções de petróleo que eu havia feito antes da reunião da OPEP na quarta-feira, quando eles esperavam chegar a um acordo para restringir a produção. A reunião aconteceu e um acordo foi aparentemente alcançado. O preço do petróleo subiu mais de 8 e esse negócio acabou perdendo dinheiro. Esta é uma atualização do que espero fazer daqui para frente. Atualização sobre a sugestão do Trade Oil (USO) Vários assinantes escreveram e perguntaram quais poderiam ser meus planos com os spreads de óleo (USO) que fiz na segunda-feira desta semana. Quando a OPEP anunciou um acordo para limitar a produção, a USO subiu mais de um dólar e tornou os spreads pelo menos temporariamente não lucrativos (o gráfico do perfil de risco mostrou que uma perda resultaria se a USO subisse acima de 11,10, e é de 11,40 antes do aberto hoje). Acredito que esses negócios acabarão sendo mais lucrativos, no entanto. November 29, 2016 O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual da OPEP para obter um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opções de curto prazo excepcionalmente altos para USO (o estoque que reflete o preço do petróleo). Eu gostaria de compartilhar com vocês um spread de opções que fiz em minha conta pessoal hoje, que acredito ter uma probabilidade extremamente alta de sucesso. Beneficiando-se da atual incerteza do suprimento de petróleo Eu pessoalmente acredito que o preço de longo prazo do petróleo está destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito disso e os carros elétricos logo estarão aqui (a Tesla está se preparando para fazer 500 mil no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas no curto prazo, tudo pode acontecer. Enquanto isso, a OPEP é. Fazendo 36 A Duffers Guia para Breaking Par no mercado todos os anos em anos bons e ruins Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os greens e fairways (e às vezes o madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriada para sua IRA. Inscreva-se Seus 2 Relatórios Gratuitos O nosso boletim informativo Agora, a TD Ameritrade, Inc. e a Terrys Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis pelos serviços e produtos uns dos outros. copyCopyright 2001ndash2016 Terrys Dicas, Inc. dba Terrys Dicas Inscreva-se no boletim informativo Terrys Tips Free e receba 2 opções Relatórios estratégicos: Como fazer 70 por ano com spreads de calendários e estudo de caso - como o portfólio semanal de mesas feito em mais de 100 em 4 meses para sua conta existente agora
No comments:
Post a Comment