Trading options before earnings

Informações legais importantes sobre o email que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um email. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o email em seu nome. A linha de assunto do email que você enviar será Fidelity: Seu email foi enviado. Investimentos em Fundos Mútuos e Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicar em um link abrirá uma nova janela. Um guia de lucros para os investidores O potencial de uma ação se mover em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades de negociação ativas. Fidelity Active Trader News ndash 25/05/2016 Não há muito mais que impacta ações como lançamentos de resultados. Devido ao potencial de oscilações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de lucros de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de lucros. Esse potencial para uma ação se movimentar em grande quantidade em uma determinada direção em resposta a um relatório de lucros pode criar oportunidades de negociação ativas. Faça sua previsão Antes de considerar como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de resultados, você precisa determinar em que direção você acha que a ação poderia ir. Essa previsão é crucial porque ajudará a diminuir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para os movimentos de preços para cima, para baixo e até mesmo se você acredita que o estoque não vai se mover muito. Monitorar ativamente Se você está considerando negociar um anúncio de resultados, ou se já tem uma posição aberta em um estoque de uma empresa que está prestes a divulgar lucros, deve considerar monitorar ativamente o mercado antes e depois do lançamento, além dos resultados do próprio relatório. Um anúncio de resultados e a reação do mercado podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa. com o potencial de alterar a expectativa de como o estoque pode executar. Além disso, o impacto dos ganhos sobre uma ação não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas freqüentemente têm um impacto indireto. Por exemplo, se você possui uma ação no setor de materiais, o relatório de lucros da Alcoa Inc. é de particular importância porque é uma das maiores empresas do setor e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a impactar empresas semelhantes. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de lucros, a rotação setorial e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliadas. Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque o seu lançamento marca o início não oficial da temporada de ganhos 1. O caminho direto Se você estiver procurando abrir uma posição para negociar um anúncio de resultados, a maneira mais simples é comprar ou fazer um curto do estoque. Se você acredita que uma empresa publicará lucros fortes e espera que a ação aumente após o anúncio, você poderá comprar a ação antecipadamente. 2 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que a ação diminua após o anúncio, você poderá fazer um curto nas ações. 3 Da mesma forma, opções de compra e venda podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de lucros. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio dos resultados, se a expectativa for de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de lucros. Os negociadores devem entender completamente a liquidez (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência temporal, a volatilidade e os gregos de opções ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de resultados. Volatilidade é um conceito crucial para entender quando as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de resultados para uma determinada ação. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por um título. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa do mercado para volatilidade futura. O período de ganhos para julho, outubro e janeiro é circulado. Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entrarem em um release de resultados Fonte: Fidelity, em 1º de março de 2013. A captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Note-se que no período que vai para o lucro houve um aumento histórico de aproximadamente 14 no IV, e uma vez que o lucro é liberado, o IV retornou para aproximadamente o HV de 30 dias. Isso tem o objetivo de mostrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última análise, no seu lucro ou prejuízo. Estratégias de opções avançadas Um comerciante também pode usar opções para proteger ou reduzir a exposição a posições existentes antes de um anúncio de resultados. Por exemplo, se um trader está em uma posição de curto prazo de longo prazo (por exemplo, você possui ações e tem uma perspectiva de curto prazo), e espera que a ação seja volátil para baixo imediatamente após um anúncio de resultados futuros, o investidor poderia comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso porque, se a ação diminuir em valor, a opção de venda provavelmente aumentará em valor. Além de comprar e vender opções básicas de compra e venda, há várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de resultados. Uma estratégia avançada de opções de múltiplas pernas que pode ser usada para proteger uma posição existente é um colar. Um colar é uma estratégia projetada para limitar as perdas e proteger os ganhos. Ele é construído com a venda de uma ligação e a compra de uma ação que já é de sua propriedade. Outras estratégias avançadas que podem ser construídas para negociar ganhos incluem: Straddles Um straddle pode ser usado se um trader achar que haverá uma grande mudança no preço das ações, mas não tem certeza de qual direção seguirá. Com um longo straddle, você compra uma opção de compra e de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se o estoque subjacente fizer um movimento significativo em qualquer direção antes da data de vencimento, você poderá obter lucro. No entanto, se o estoque estiver estável, você poderá perder todo ou parte do investimento inicial. Essa estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de resultados, quando a volatilidade dos estoques tende a ser maior. No entanto, os preços das opções cujo vencimento é posterior ao anúncio dos resultados podem ser mais caros. Estrangulamentos Semelhante a um longo straddle, um longo estrangulamento é uma estratégia de opções que permite que um comerciante lucre se houver um grande movimento de preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá o mesmo preço de exercício de call e put, enquanto um strangle terá dois preços de exercício próximos, mas diferentes. Spreads Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade de um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de destaque. chamada de urso. touro colocado. e ponha o urso. Encontrar oportunidades Qualquer uma dessas estratégias só pode ser implementada se você tiver uma ideia em mente para uma determinada ação da empresa. Informações sobre quando as empresas vão relatar seus ganhos estão prontamente disponíveis ao público. Mais pesquisas aprofundadas são necessárias para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado. Naturalmente, os comerciantes podem estar expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significativo devido ao potencial de grandes oscilações de preço após um anúncio de resultados. Um relatório de lucros da empresa é uma época crucial do ano para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está procurando negociar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes das opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas e ligar para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. Os mercados de ações são voláteis e podem cair significativamente em resposta a acontecimentos adversos, políticos, regulatórios, de mercado ou econômicos. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem várias compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação a uma única opção de negociação. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores nas opções. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer segurança ou estratégia de negociação específica. As opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento, com base no mercado e em outras condições. 1. A temporada de ganhos é um período trimestral, geralmente durando algumas semanas, quando a maioria das empresas públicas divulga relatórios de lucros. 2. No que se refere a anúncios de lucros, é muito importante entender que as expectativas são cruciais para prever como uma ação se moverá após um anúncio de resultados. Uma movimentação positiva de ações geralmente é associada a uma empresa que supera as expectativas de ganhos e receitas. Ou seja, se a empresa ganhar mais do que o mercado espera, geralmente haverá uma movimentação positiva de estoque. Alternativamente, se a empresa ganhar menos do que o mercado espera, normalmente haverá uma movimentação negativa de estoque. Há sempre a possibilidade de o mercado não reagir dessa maneira. 3. O shorting envolve risco significativo. Apenas investidores experientes que compreendem totalmente os riscos devem considerar o shorting. Fidelity Brokerage Services, membro NYSE e SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente com o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Se você assistir à mídia de notícias financeiras, verá como as versões de ganhos funcionam. É como o grande jogo no domingo que vem com horas, e às vezes dias, de especialistas sem fim fornecendo suas previsões de como os números serão, e outros especialistas fornecendo suas estratégias de como investir ou negociar com base nas notícias. Alguns diriam que é a mídia overhype no seu melhor e se você assistir a interminável onda de gráficos e música central, é difícil argumentar. Mas para o investidor individual, há dinheiro a ser feito em anúncios de ganhos? Como na maioria dos tópicos em Wall Street. Há uma enxurrada de opiniões e, em última análise, vai descer para a escolha individual, mas aqui estão duas dessas opiniões para ajudá-lo a decidir por si mesmo. Por que você deve tentar De acordo com a CNBC, a porcentagem de empresas do SampP 500 que superaram sua previsão de lucro no primeiro trimestre de 2012 foi de mais de 70 e de acordo com o Bespoke Investment Group, a média de um dia para essas ações foi de 0,47. Correr o risco de ganhar apenas meio porcento de um por cento pode não parecer valer a pena, especialmente depois que os impostos sobre ganhos de capital de curto prazo são subtraídos, mas os investidores sabem que o estoque médio não é o tipo de estoque. Em vez disso, eles estão procurando por uma ação como a Apple, que subiu 50 no dia seguinte ao anúncio de lucros explosivos. Isso representou quase um ganho de 9 a partir do dia anterior. Mas a Apple dificilmente é a mais impressionante das 17 empresas que viram ganhos de mais de 15 no dia de negociação após seus anúncios de ganhos. Empresas notáveis ​​como a Amazon subiram 15,77, a Cirrus Logic subiu 18,62 e a Expedia aumentou 26,53. Se um comerciante pudesse fechar um dia de pagamento como a Apple, ou uma das 17 empresas que adicionaram às vezes até 25 ao preço de suas ações, parece que as probabilidades estariam a favor do investidor, já que sete de cada 10 ações da SampP vencer sua previsão de ganhos. Por que você não deve tentar A realidade é muito diferente. Primeiro, para cada um desses grandes ganhos, há ações que sofrem grandes perdas. A Riverbed Technology sofreu uma perda de 28,75 do seu valor de mercado e a Allscripts-Misys perdeu mais de 35 desde janeiro, mas mesmo essas perdas catastróficas não são o motivo pelo qual muitos investidores optam por ficar longe de anúncios de lucros. Só porque uma empresa lança um anúncio de resultados positivos não significa que seu estoque vai subir. Todo trader pode contar histórias de grandes prejuízos com base no que parecia ser uma impressionante divulgação de resultados. O outro problema é a incapacidade de prever o lançamento. Além de ouvir a comunidade de analistas, não há maneira de prever o relatório ou como os investidores reagirão. Bons negociantes sabem que a negociação é em grande parte sobre a gestão de risco e isso é difícil de fazer quando se negocia em torno de um evento. Estratégia Para aqueles que desejam negociar anúncios de resultados, a melhor estratégia é não tentar fazer tudo ou nada. Não procure a grande pontuação, mas, em vez disso, procure obter um pedaço dos ganhos, de modo que, se o negócio não seguir seu caminho, você também estará apenas incorrendo em uma parte da perda. Por exemplo, se você está negociando o lançamento com opções, use uma estratégia avançada como spread, straddle ou strangle. em vez de comprar apenas uma chamada ou colocar contrato. Para ações, use uma estratégia de negociação de pares ou faça hedge com uma opção de venda. The Bottom Line Muitos comerciantes acreditam que a negociação em torno de anúncios de ganhos não oferece uma proposta de risco / recompensa atraente. Para torná-lo mais atraente, é necessário empregar técnicas de negociação avançadas, geralmente fora do nível de habilidade do investidor inicial. Comerciantes veteranos sabem que tentar montar o grande jackpot de um dia raramente funciona a seu favor a longo prazo. Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa dos clientes e o montante de crédito que as corretoras e corretoras. Opções de Ganhos Saiba como lucrar com o que são ganhos Quando uma empresa de capital aberto anuncia ganhos, eles estão relatando o lucro que uma empresa fez para um conjunto período de tempo. Os ganhos são normalmente anunciados através de uma teleconferência e são divulgados ao público em formato de relatório trimestral / anual. Este relatório geralmente anuncia lucros após o lucro por ação (EPS), e o lucro por ação é ponderado em relação às estimativas dos analistas. Por que as empresas têm ganhos As empresas têm anúncios de ganhos para mostrar como sua empresa está indo do ponto de vista da lucratividade. Muitas empresas também lançam planos para o futuro. Se a empresa tiver desempenho ruim, eles podem incluir motivos pelos quais a empresa perdeu metas de lucro. GANHOS EM MASSAS DE PÃO Confira alguns lugares onde você pode encontrar datas de ganhos dentro do aplicativo de massa: O primeiro lugar que você verá ganhos em massa está na página de comércio. Se você tiver um subjacente puxado para cima e clicar no E no canto superior direito, verá um sinalizador roxo se os ganhos ou dividendos estiverem chegando nos próximos quatro ciclos de vencimento. Isso é útil para fazer negociações de resultados, mas, o mais importante, se você não está fazendo negociações de ganhos e deseja escolher uma expiração que evite o anúncio de ganhos. Para ver a data exata dos ganhos, clique no botão na página de negociação. O melhor lugar para encontrar informações detalhadas sobre ganhos é na página da grade. Clicar no E no painel direito exibirá informações de ganhos para o dia selecionado. Clicar nos binóculos exibirá a página de ganhos completa, o que permite classificar e pesquisar também. Você pode exibir um belo calendário informativo de ganhos em massa, navegando até a Página de grade - gt Clicando no E-gt e clicando no binóculo (superior direito) Lucros do evento binário Na massa, consideramos os anúncios de ganhos como eventos binários. Para simplificar, eventos binários no mundo financeiro são eventos que têm um resultado positivo ou negativo. Eventos de ganhos são o que chamamos de eventos binários negociáveis. No dia de um anúncio de lucros (ou dia antes, dependendo de quando o anúncio dos resultados é - anúncios podem ser feitos antes do mercado abrir após o fechamento do mercado), a incerteza aumenta. Isso significa que o subjacente experimentará alguns dos seus níveis mais extremos de volatilidade. Volatilidade da NFLX em torno dos ganhos (gráfico de 90 dias) Se você gosta de negociar com base na volatilidade (como as pessoas que participam do mercado saboroso), isso significa que você tem a oportunidade de explorar o pico da volatilidade implícita em torno dos ganhos. No salário, a classificação IV é tipicamente nos níveis mais altos (mas nem sempre). Você pode ver isso representado pelo gráfico de volatilidade à direita. Esse gráfico representa a volatilidade da Netflix (NFLX) nos últimos 90 dias. Você pode ver que, levando ao anúncio dos resultados (1/20), a volatilidade está em um movimento ascendente. Então, logo depois de 1/21, vemos a volatilidade esmagada e ela volta a níveis mais normais. Isso é bastante comum para ver em torno de ganhos. Então, como você pode explorar a queda esperada de volatilidade que vem depois de um evento binário? Uma opção (nossa favorita pessoal) é vender o prêmio em torno dos ganhos. Qual é o primeiro passo para fazer isso Escolhendo uma data de vencimento Escolhendo uma expiração Pense na volatilidade implícita em relação aos ganhos como uma subida ascendente. A volatilidade implícita cresce e cresce à medida que os lucros se aproximam e, após os ganhos serem anunciados, essa subida se transforma em uma espiral descendente. Queremos que o nosso comércio capture o pico da subida, não o fundo da nossa espiral. É por isso que quando negociamos os lucros, sempre escolhemos a data de vencimento da opção mais próxima do anúncio de resultados, mas após a data do anúncio real. Agora, que escolhemos uma data, o próximo passo é escolher uma direção (baixa de alta ou neutra). Então, precisamos descobrir em qual preço de exercício queremos colocar nosso negócio (o que ajuda a determinar nosso ponto de equilíbrio). Isso pode ser uma decisão complicada, mas você tem uma tábua de salvação. Se você quiser fazer uma jogada de ganhos (outro nome para colocar uma operação especificamente para capturar o esmagamento de volatilidade que ocorre durante os ganhos), escolha o (s) preço (ns) correto (s) pode ser uma tarefa difícil. Felizmente para você, a massa tem uma ferramenta que pode ajudá-lo a decidir seus greves Explicada simplesmente, o movimento esperado é uma ferramenta de análise que você pode usar para ver o que o mercado espera do anúncio dos resultados. Como encontrar o esperado Mover-se na massa Se você for para a página de troca na massa, verá um botão de configurações para o canto inferior esquerdo. Se você clicar nesse botão, verá várias configurações diferentes. Clique no que diz Mostrar intervalo do movimento esperado durante os ganhos. Ao clicar nisso, uma barra vermelha pálida será exibida abaixo do indicador de preço da ação. É aí que a mágica acontece. O gif acima mostra como puxar o movimento esperado na página de troca de massa. A configuração de movimento esperada (a barra vermelha pálida) é usada para ganhos para indicar um intervalo que o preço das ações provavelmente acabará entre , depois dos ganhos. O intervalo de movimentação esperado é calculado multiplicando-se o straddle ATM (uma estratégia que combina a venda de uma opção de compra e venda) na expiração mais próxima em 0,85. O resultado final é um - número que aplicamos acima e abaixo do preço atual da ação uniformemente. Ao incorporar esse número na barra de preço de exercício em massa, você pode facilmente manobrar seus preços de exercício e ver claramente se os seus parciais de equilíbrio cobrem o movimento esperado ou não. Estratégias de ganhos Como discutimos neste artigo, um evento de ganhos é um evento binário que contém muita incerteza. Esta incerteza faz com que a classificação IV do IV da volatilidade implícita aumente, e quando o anúncio é feito, a IV é esmagada pouco tempo depois. Por esse motivo, nossa principal estratégia de receita é vender premium. Isso significa que qualquer estratégia que nos permita fazer uma troca por um crédito será suficiente. Abaixo estão algumas sugestões de estratégias para tentar com base em sua suposição de mercado. Estratégias Bullish Estratégias Bullish Estratégias NEUTROS Há muitas outras estratégias para usar em ganhos, mas para novos operadores, essas são ótimas estratégias para tentar ganhos (Saiba mais estratégias de negociação através de Step Up até Options) Earnings Recap Earnings Announcements são eventos binários que acontecem trimestral / anual A classificação IV aumenta e aumenta um pouco antes do anúncio dos resultados, depois a volatilidade é esmagada. Uma boa maneira de capitalizar a volatilidade após a venda é vender o prêmio (vender no ciclo de vencimento mais próximo que engloba o anúncio) Lucro e a movimentação esperada durante os ganhos são ferramentas construídas na plataforma de massa